Dywidenda - długoterminowy zwrot

W dłuższym okresie czasu (kilka-kilkanaście lat) wypłacana dywidenda może stanowić znaczącą część zysku inwestora długoterminowego. Czasem może nawet zwrócić koszt zakupu akcji - czyli po pewnym czasie mamy akcje jakby za darmo. Ponizej przedstawione są niektóre spółki znane z dobrej polityki wypłacania dywidendy oraz zmiana ich kursu i suma wypłaconych dywidend w okresie kilku lat.

Dywidendy są podane brutto, czyli należałoby odjąć podatek, różny w poszczególnych latach (około 20%), aby uzyskać sumę wpływów do kieszeni inwestorów.


                  Kurs 4.01.2000     Kurs 10.09.2009     Suma dywidend 2000-2008

Dębica              44,70                  57,75                   31,00
Hydrotor             5,70                   35,70                    7,97
ING BSK         283,00                570,00                   95,30
Kęty                 53,40                  98,00                   22,50
KGHM              26,00                  88,00                   40,65
Kruszwica          9,20                   62,85                  12,10
Mennica           20,20                 128,00                   22,05
Permedia           6,30                    8,29                   12,10
Świecie            16,10                   55,30                   34,60
Zywiec            379,50                 485,00                 190,50

Widać, że w przykładowym okresie 8 lat, niektóre spółki wypłaciły dywidendę przekraczającą kwotę, jaką wydalibyśmy w styczniu 2000r za zakup akcji.


Dywidenda za 2008, 2007, 2006, 2005 i 2004

Do spółek, które regularnie wypłacają dużą dywidendę należą: banki, spółki z udziałem Skarbu Państwa oraz spółki ze znacznym udziałem zagranicznego właściciela.

Należy zwrócić uwagę, że nie zawsze wypłata dużej dywidendy jest korzystna z punktu widzenia inwestora długoterminowego. Zbyt duża dywidenda może się wiązać z drenażem firmy przez większościowego właściciela. Moim zdaniem stosunek dywidendy do rocznego zysku powinien się zawierać w przedziale 40-80%. Spółka powinna część zysku przeznaczać na dalszy rozwój.

Wypłata dywidendy ma duże znaczenie w ogólnej stopie zwrotu z inwestycji, jeżeli przeznaczamy ją do reinwestycji (zakupu za nią nowych akcji). Działa tu oczywiście procent składany.


SpółkaDywidenda za 2004r. (zł)Dywidenda za 2005r. (zł)Dywidenda za 2006r. (zł)Dywidenda za 2007r. (zł)Dywidenda za 2008r. (zł)Data ustalenia prawaData wypłaty
ABG-0,070,090,32
ACE---0,11 Euro
ACTION--0,150,271,4615.0104.02
Agora0,500,501,500,50---
Ambra0,120,200,200,20
Apator4,007,000,800,300,2529.0614.07
Aqua0,690,600,620,430,1206.0701.09
Asbis---0,06 USD
Asseco BS----0,4226.0510.06
Assecopol1,341,820,400,551,0310.0602.07
Assecoslov--98,6 SKK93,92 SKK0,47 Euro19.0304.05
Atlasest---0,17
ATM-2,157,600,54
ATM Grupa0,52,641,120,140,1629.0614.07
Azoty Tarnów----1,0226.0631.08 i 06.11
Bacalland----0,1519.0105.02
Bankier.pl----0,3907.0721.07
Betacom0,500,52-0,40
Będzin1,751,751,801,80
Bipromet---1,19
BMP AG---0,1 Euro
Borsodchem45 HUF50,35 HUF--
Boryszew0,06---
BOŚ0,15-0,130,23---
BPH22,1030,0036,20----
Budimex----5,8402.0720.07
Budvarcen---0,30
BZ WBK2,436,006,003,00
CCC-1,001,00-1,0028.0916.10
Centrum Klima----0,3001.0714.09
CEZ--20 CZK40 CZK50 CZK13.053.08
Chemoservis-Dwory----0,0610.0629.06
Ciech0,300,802,102.07---
CSS0,60---
Cyfrowy Polsat---0,140,751.0616.06 i 21.10
Dekora-0,200,280,300,307.0821.08
Dębica6,803,702,202,101,6024.0817.12
DGA0,44-0,540,16
Dom Dev--0,152,040,8009.0624.06
Drop---0,370,1514.0801.09
Drozapol---0,33
DZ Bank----0,3010.0323.03
Efekt0,400,500,500,550,5528.0809.10
Eficom---0,10
Elbudowa1,001,502,002,503,0021.0705.08
Elektromontaż-Południe---0,100,1127.0714.08
Elektrotim---1,000,6016.0727.07
Elzab2,653,452,45-
Emperia0,322,761,740,880,5925.0809.09
Eurocash-0,160,230,300,3015.0626.06
Eurofaktor0,560,91--
Eurotel--0,230,381,0504.0618.06
FAM0,10---
Forte0,200,200,25 zł-0,1021.0705.08
Grajewo13,661,281,092,86
GF Premium----0,5010.0623.06
Hardex---4,067,0017.0405.05
Bank Handlowy11,973,604,104,75---
Hoop-0,200,61-
Hydrotor0,700,401,001,251,8018.0907.10
Impel-0,680,27-1,0015.0730.07
ING BSK20,5027,5027,9011,70
Impexmetal0,70-3,000,14---
Infovide Matrix--0,300,500,3018.0603.07
Instal Kraków0,100,100,100,300,3007.0705.11
InterCars0,17--0,69
Introl----0,2029.0112.02
Ipopema Securities----0,3515.0930.09
JC Auto0,370,55--
Jutrzenka----0,0310.0828.08
Kęty4,004,004,004,50---
KGHM2,0010,0016,979,0011,6816.0706.08 i 06.11
KPPD-0,801,251,75
Kofola----0,6430.0930.10
Kogeneracja0,730,801,852,052,0522.0913.10
Kopex1,24---
Kredyt Bank-0,220,370,52---
Kredyt Inkaso---0,160,0908.0922.09
Kruk-1,000,190,27
Krosno2,75---
Kruszwica2,004,651,720,733,0018.0909.10
Lena---0,04
Lentex0,50---1,3010.0723.07
Liberty---0,06
Lotos0,20-0,36-
Lubawa0,500,04-0,040,0316.0730.07
LZPS3,00---
Macrologic---1,002,1503.0619.06
Mediatel----0,1507.0707.09
Mennica5,772,002,504,005,0009.0629.06
Millennium0,280,540,170,19---
MOJ---0,120,0517.0706.08
MOL167,42 HUF321,14 HUF508,96 HUF883,36 HUF
Mondi4,204,905,40----
Mostostal Płock--0,755,004,2528.0817.09
Multimedia---0,22
Nepentes---0,260,1922.0610.07
Netia0,100,13--
NewWorldR---0,28 Euro0,18 Euro15.0422.05
Noble Bank----0,2110.0430.04
NorthCoast-0,100,120,160,0520.0810.09
Novita-1,00--1,7031.0714.08
Novitus-0,75--
Nowa Gala-0,06-0,10---
NTT System----0,0317.0731.07
Olympic Entertainment---0,03 Euro---
Orbis0,340,340,340,40
Oponeo---0,10
OZC---1,152,4603.0601.07
Paged-0,500,50-
Pani Teresa Medica---0,60
Pegas---0,85
Pekaes0,59-0,501,000,6503.0717.07
PEKAO6,407,409,009,60---
PEP-0,50--
Permedia2,002,202,500,75---
PGF2,202,402,40----
PGNiG-0,150,170,190,0926.0802.10
PKN Orlen2,13--1,62
PKO BP1,000,800,981.091,0024.0905.10
PlazaCentr---0,19 Euro
Polcolorit0,040,04--
Police-0,34--
Polimex-Mostostal-0,450,460,010,0101.0916.09
PPWK-0,50-----
Prima Moda---0,20
Procad----0,1209.0728.07
Prochem0,401,401,000,700,1322.0613.07
Projprzem0,300,500,400,501,0026.0617.07
Prosper-0,500,55-
Puławy--2,001,704,3005.12.0819.12.08
QumakSek---0,250,3518.0608.07
Radpol---0,150,1518.0503.06
Rafako----0,1514.0728.07
Rafamet----0,1031.0707.12
Relpol2,752,75--
Remak----0,8530.0422.05
Resbud----3,8020.0509.06
Ropczyce0,300,27--
Ruch--0,350,20
Sanok-5,256,001,00---
Sovereign Capital----0,1515.0730.09
Stalprodukt4,505,0010,0012,008,0008.0924.09
Stalprofil3,000,250,300,260,1118.0908.10
Stąporków---0,450,2510.0828.08
Suwary-1,65--
Sygnity--1,00-
Synthos - Dwory1,50------
Śnieżka0,420,441,001,101,3525.0808.09
Talex0,130,12-1,001,0021.0504.06
Tell----0,5001.0915.09
TIM-0,25--
Torfarm1,001,001,231,481,8503.0720.07
TP SA0,331,001,401,501,5018.0602.07
Trakcja Polska----0,1030.0715.09
TU Europa---7,245,0017.0405.05
TUP-0,200,200,200,0528.0717.08
TVN--0,370,490,573.0618.06
Unibep----0,1019.0803.09
UniCredit---0,26 Euro
Unima 2000----0,1811.0801.09
Variant---0,35
Wandalex0,200,050,100,120,0229.0712.08
WarFaMa---0,14
Warimpex--0,15 Euro0,25 Euro
Wasko--0,040,100,0410.0731.07
Wawel---7,0010,0027.0712.08
WDM SA---0,02
Wielton---0,220,2421.0705.08
Wola Info---0,38
WSiP0,36-1,060,92
Yawal--0,600,50
Zelmer-2,101,922,16---
Żurawie---0,06
Żywiec30,0030,0031,0037,0020,009.0625.06
Informacje zawarte na tej stronie internetowej nie są w żadnej mierze rekomendacją, nie zachęcają do kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych. Podane są jedynie w celach edukacyjnych. Każdy inwestor zawierając transakcje na giełdzie powinien liczyć się z ryzykiem inwestycji.